2018年前三季度,上市银行整体盈利能力在二季度的基础上持续增强。26家A股上市银行营业收入、归属于母公司净利润同比分别增长7.97%、6.91%,较二季度同比增速分别提高1.68个百分点、0.42个百分点。
一、营收全部恢复同比正增长
2018年前三季度,26家A股上市银行营业收入自2017年初的六个季度以来首次全部实现同比正增长。其中,五大银行、股份制银行、城商银行、农商银行营业收入同比分别增长7.18%、8.87%、12.43%、17.24%。
从行业整体来看,规模增长仍是驱动净利润增长的主要因素,贡献净利润增长5.73个百分点;贷款收益率略升及存款成本下行带动行业净息差改善,贡献净利润增长1.19个百分点。受资管新规、理财新规尘埃落定的影响,行业非息收入加快增长,贡献净利润增长4.64个百分点。降本增效持续,成本收入比对利润增长贡献1.42个百分点。此外,地方政府债务投资提升下的免税效应使得所得税率贡献净利润增长2.24个百分点。在不良认定标准趋严、部分银行加大核销力度的影响下行业减值损失有所提升,同比增长7.55%,对净利润增长有3.41个百分点的负面贡献。
细分来看,2018年前三季度五大银行、股份制银行、城商银行、农商银行净利润分别增长5.92%、7.73%、15.42%、15.83%。五家大型行生息资产扩张趋缓,进一步加大不良出清。其中,农业银行三季度业绩增长最为靓丽,营业收入、归属于母公司净利润分别增长12.01%、7.25%。股份制银行非息收入恢复较快增长,增速为22.5%;资产减值损失对净利润增长正面贡献。其中,招商银行营业收入、归属于母公司净利润分别同比增长13.59%、14.58%;光大银行营收、净利润也分别实现同比18.26%、9.15%的较高增长。地方性银行资产扩张驱动利润增长,其中,上海银行、杭州银行、成都银行营业收入和归母净利润同比增速均超20%。
二、“回归本源”态势依旧
2018年三季度银行业总资产规模仍然稳步扩张,同比增长7.10%,略高于二季度增速1.31个百分点。其中五大银行、城商银行、农商银行资产规模分别同比增长7.69%、11.23%、14.29%,股份行受制于资本压力资产规模扩张放缓,同比增长4.53%,略低于二季度增速0.06个百分点。在表外融资需求转表内的影响下,银行业资产“回归本源”的态势依旧,贷款在总资产中的占比维持54.0%高位,较去年同期提高1.7个百分点。新增贷款中短期贷款增长较快,中长期贷款增长仍然乏力。受政策引导的影响,普惠、小微等领域扶持力度持续加强;房地产贷款增速仍然保持下降态势;消费信贷在贷款中占比持续提升。预计在积极财政政策刺激下,四季度基建领域贷款规模触底反弹,同时消费信贷、小微等领域信贷依然保持较快增长。
从负债端来看,三季度银行业存款保持平稳,较去年同期增长8.03%,存款在银行负债端的占比依旧保持高位并有所提升。三季度末上市银行存款占负债的比重为73.45%,较二季度略提高0.25个百分点。随着下半年以来货币政策定向放松、银行流动性压力逐步减轻,行业存款竞争压力有所缓解。五大银行、农商银行由于其存款占比基数高,其存款增速较为平稳,存款在负债中的比例较去年同期分别下降0.04个百分点、1.82个百分点。股份制银行则加大吸收存款力度,存款占负债的比重较去年同期提升2.82个百分点。
三、流动性缓释助推净息差环比改善
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