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财信集团被指资金紧张加剧:近乎清仓式质押 出售稀缺金融资产

财信集团被指资金紧张加剧:近乎清仓式质押 出售稀缺金融资产
2020-11-26 14:34:51 来源:中国网财经

近日,“信托收益率明年要降至5%”的消息刷屏,呼吁大家赶快上车购买信托产品,不过这一消息很快被指是在贩卖焦虑。与此形成鲜明对照的是,今年以来重庆财信集团发行的8只收益率高达10%的高息信托产品,市场人士称高息融资背后是公司的资金紧张。

不仅如此,曾大举扩张金融版图的财信集团,从去年开始出售金融资产,这让业内人士难以理解,而公司高比例反复质押各子公司股权,也被称为“拆东墙补西墙”的资本腾挪游戏。

增收不增利 旗下金融资产业绩下滑

财信集团成立于1997年,官网显示,公司是一家相关多元产业及投资集团公司。主要业务包括:基础设施投资及运营、环保产业、智慧物业、地产开发、金融投资等。天眼查显示,财信集团拥有实际控制权的企业多达319家。

中国网财经记者梳理财信集团的财务数据,发现公司近年来增收不增利。长安信托尽调报告显示,2016-2018年合并报表收入分别为40.94亿元、74.59亿元、79.66亿元,同期年财信集团的归母净利润分别为8.34亿元、12.19亿元、7.42亿元。企业预警通显示,2018年和2019年财信集团的营业收入分别为79.66亿元和96.72亿元,归母净利润分别为7.58亿元和6.08亿元。具体来看,2019年财信集团的营业收入增长了21.42%,但是归母净利润下降了19.79%,

虽然财信集团将金融投资板块排在了主营业务的最后,但是近年来财信集团的金融扩张野心昭然若揭,2014年11月,西南证券控股权出让时,财信集团曾跃跃欲试,不过最终因难以承担转让价格而搁浅。4年前,重庆财信牵头的财团曾计划收购芝加哥交易所,后来因股权关系和资金实力遭质疑折戟。

不容忽视的是,其实财信集团控股及参股了多家金融机构,包括以重庆农村商业银行股份有限公司为代表的银行板块,以华澳国际信托为代表的信托板块,以恒大人寿及安诚财险为代表的保险板块,以银沣股权投资基金管理(上海)有限公司为代表的私募基金板块,逐步搭建了金融产业体系。

其中,财信集团100%持股华澳国际信托最受业内关注。从业绩来看,近年来华澳国际信托的营业收入近乎翻倍增长,2016-2019年分别为3.38亿元、5.71亿元、7.38亿元和9.94亿元,不过,净利润的增长在2017年飞跃式增长之后,便增长动力不足,2016年净利润为6901.81万元,2017年大幅攀升337.59%,达到3.02亿元,2018年为4.10亿元,而2019年出现了下滑,为3.06亿元,同比下降了25.40%。

其他金融资产业绩也出现下滑,私募排排网显示,银沣股权投资基金已经基本暂停运营,四支产品三支已经清算,仅有一支股权类基金仍在运作,自2016年底后再无发行任何新产品。保险板块,据天眼查数据,安诚财险2019年实现营收47.39亿元,但净利润为-4.3亿元,近三年共实现营收140.55亿元,净利润亏损3.61亿元;恒大人寿2019年实现营收468.75亿,但净利润率却仅有3.54%。

接连违规 隐瞒实控人变更受罚

对于持有一系列金融牌照的财信集团而言,关联交易向来是外界关注的焦点。今年3月份,渝农商行公告称,“经重庆农村商业银行股份有限公司第四届董事会第三十次会议审议,同意对重庆财信企业集团有限公司及其关联方给予集团综合授信额度99.79亿元。”作为渝农商行的重要股东,财信集团获取的百亿授信曾引起投资人的一些质疑。

在财信集团参股的一系列金融企业中,其实际控制的华澳国际信托的地位最为独特。2019年7月,华澳信托因隐瞒公司实际控制股东和实际控制人变更事项被监管部门处罚。

据了解,2018年1月18日,融达投资的股东由北京国利能源投资有限公司和北京能源房地产开发有限责任公司变更为财信集团。

根据行政处罚决定书,华澳信托的主要违法违规事实为:2018年1月份至3月份,华澳信托向上海银保监局隐瞒了公司实际控制股东和实际控制人变更事项,因此被罚款50万元。

信托行业最近除了安信信托被接管外,四川信托、雪松信托等也处在舆论中,事实上华澳国际信托可能也感受到了这个风波。三月底,有媒体报道华澳国际信托,希望在年底前能引入有实力的外援。

收缩金融版图意在回笼资金?

在财信集团扩充金融版图的加速过程中,突然传出公司出售稀缺金融资产的消息令市场错愕。2019年1月,财信集团转让安诚财险5%的股权;2019年7月1日,据华泰保险集团披露的一则股权变更内容显示,财信集团等4家公司,拟将其持有华泰保险集团的全部股份转让给龙净实业集团有限公司。工商资料显示,目前财信集团已不在华泰保险集团股东之列。

事实上,财信集团账上资金难以覆盖短期债务,根据财信集团的负债情况和账上货币资金情况,中国网财技记者梳理数据如下,2019年财信集团的资产负债率达到77.22%,较2018年的74.94%有所提高。

2018年和2019年财信集团的有息负债分别为241.89亿元和268.29亿元,短期借款分别为21.59亿元和50.02亿元,一年内到期的非流动负债分别为87.24亿元和74.65亿元。而2018年和2019年的账上货币资金分别为25.93亿元和49.76亿元。

在外界看来,财信集团的一系列融资动作反映了公司的资金紧张状况,比如,今年7月以来,公司突然密集发行信托产品。根据用益信托网数据,今年财信集团已有8只信托产品挂牌,最高融资利率为9.5%或者10%,融资利率远高于行业平均水平。

财信集团被指资金紧张加剧:近乎清仓式质押 出售稀缺金融资产

财信集团被指资金紧张加剧:近乎清仓式质押 出售稀缺金融资产

数据来源:用益信托网

以长安宁-重庆财信集团债权投资集合资金信托计划(第三十三期)为例,用益信托网显示,该产品的资金用途全部用于投资认贩北京金融资产交易所挂牌发行的“重庆财信企业集团有限公司债权融资计划”,投资规模不超过18亿元。还款来源是重庆财信企业集团有限公司经营性现金流。财信集团实际控制人卢生举夫妇为本次融资提供不可撤销的连带责任保证担保。

据媒体报道,根据不完全统计,截至目前,重庆财信集团质押融资金额已经超过了10亿元,地产板块短期借款及一年内到期的非流动负债合计为34.6亿元、长期借款22.8亿,其总金额达到67.4亿元,而根据天眼查数据,财信集团的2019年净资产为117.12亿,在未计算信托产品已发行量和担保金额情况下,其债务/净资产比例就已经达到了57.5%。

近乎清仓式质押

财信发展作为财信集团旗下的A股上市公司,也被称为财信集团重要的资金运作渠道。财信发展以地产和环保两大主业为引擎,房地产业务位居重庆六强,环保业务则为国家环保骨干企业。据媒体报道,财信发展无论回款还是签约,连续三年都是超额完成。今年前三季度,财信发展营业收入同比增长245.00%,归母净利润同比增长77.65%。

不过,在今年地产业务业绩大增的同时,财信集团近乎清仓式质押了财信发展股权。财信发展公告显示,截至今年上半年,财信发展第一大股东,重庆财信房地产开发有限公司的股权质押比例达到98.53%。而在2019年末,股权质押比例一度高达100%。

财信集团被指资金紧张加剧:近乎清仓式质押 出售稀缺金融资产

数据来源:同花顺iFinD

被财信集团高比例质押股权的还有重庆农商行,天眼查显示,财信集团持有重庆农商行3.9%股份,截至目前,财信集团对重庆农商行的质押数已经超过3.5亿股,占出质人持股比例的80.09%。

财信集团被指资金紧张加剧:近乎清仓式质押 出售稀缺金融资产

数据来源:同花顺iFinD

天眼查数据显示,财信集团所持有的安诚财产保险、融达投资、国利能源投资、重庆江北村镇银行、恒大人寿股权乃至财信集团本身,均拥有股权质押纪录。财信集团高比例反复质押也引发外界质疑,“反复质押各子公司股权,财信集团也许在玩拆东墙补西墙的游戏”。中国网财经记者致函致电财信集团,截至发稿未收到任何回复。(记者 梁煦晨)

(责任编辑:耿倩)