首家持牌消费金融IPO 净利为同行业首位

摘要：随着互金平台的纷纷上市，作为“正规军”的捷信消费金融也有了新的动态。

华夏时报记者 刘陈希婷 北京报道

随着互金平台的纷纷上市，作为“正规军”的捷信消费金融也有了新的动态。

7月15日，港交所披露了捷信消费金融运营主体Home Credit B.V(以下简称：捷信)的IPO招股书，其也有望成为国内24家持牌消费金融公司中的第一家上市公司。

捷信消费金融相关人士在接受记者采访时表示，此消息属实!但在招股书披露之前，公司内部也并没有多少消息流出。

国内业务占到六成

招股书显示，捷信成立于1997年，主要在中国、独联体、南亚及东南亚以及中东欧等地区为借款人提供贷款产品。

成立22年来，捷信已服务逾1.19亿名客户，并在约424万个实体销售点场所(截至2019年3月31日)以及通过网上渠道(包括第三方网上店铺及自有平台)及电话销售建立了庞大的分销网络。

营收方面，捷信从2016年的20亿欧元增加至2018年的40亿欧元，复合年增长率为41.5%;按剥离业务基准，于2019年3月31日，资产总额为250亿欧元，贷款余额为209亿欧元，资产回报率为2.2%。2016年至2018年间，捷信的净利润分别为2.1亿欧元、2.44亿欧元、4.33亿欧元。

从产品来看，捷信的消费金融产品主要包括销售点贷款(POS)、现金贷款及循环贷款。其中，销售点贷款为其主要的获客工具，提供客户用于其在零售商销售点(实体店及网上)购买商品及服务，且于购买发生时提供。现金贷款通常用于没有销售点连接的消费品或服务，而且(以当地监管要求为前提)无须指定特定购买的商品或服务。

捷信称，其已在中国、印度、印度尼西亚、越南、菲律宾、捷克共和国及斯洛伐克持有消费金融牌照，并在俄罗斯、哈萨克斯坦及捷克共和国持有银行牌照。

但从全球布局来看，中国目前仍是捷信最大的市场。据招股书披露，截至2019年3月末，捷信209.05亿欧元贷款规模中，在中国的信贷规模为133.53亿欧元，占比63.9%。其次为独联体、南亚及东南亚、中东欧，信贷占比分别为16.6%、10.8%、8.3%。

而按未偿还销售点贷款结余计算排名及市场份额时，捷信在中国的销售点贷款排名第一位，销售点贷款市场占有率为28%。

净利为同行业首位

在此次上市前，捷信于2018年10月、2019年1月进行了资本重组，由母公司承担若干金融负债，并向母公司偿还若干贷款，以换取本公司股份溢价增加。

数据显示，剥离业务后，捷信2019年第一季度的营业收入、期内利润分别为10.23亿欧元、1.54亿欧元，2018年全年两项指标分别为39.52亿欧元、4.98亿欧元。截至2019年3月末，捷信资产总值249.47亿欧元，比上年末增加6.04%。

而在不良贷款率方面，捷信集团在2016年、2017年和2018年的该项指标逐渐上涨，依次为6.1% 、6.9%和8.4% 。2019年第一季度，捷信集团的不良贷款比率略有降低，为7.8%。

另据数据披露，2016年至2018年3年间，捷信客户数目增加了4700万名，复合年增长率为30%。截至2019年3月31日，捷信向回头客户提供的贷款约占新增贷款额的68%。

事实上，对于捷信上市，最受关注的莫过于捷信消费金融。

公开信息显示，2004年，捷信消费金融正式进入中国，2007年12月在广东省正式启动消费金融业务，2010年，获得中国消费金融牌照，注册资本为70亿元。

记者发现，捷信消费金融作为捷信在中国的全资子公司，目前已稳居国内持牌消费金融公司首位，其净利润也排在24家持牌消费公司首位。根据2018年财报显示，业内排名前三的消费金融公司，捷信消费金融净利润13.96亿元，排在第一。其次，招联消费金融净利润为12.53亿元，排在第二，马上消费金融净利润为8.01亿元，排在第三。

不过，不同于其他背靠银行的消费金融公司，外商独资的捷信消费金融也很少利用牌照优势通过同业渠道进行融资。

数据显示，2018年，捷信消费金融依然主要依靠信托通道，占总融资额的6成以上。