日前，上海期货交易所(以下简称“上期所”)公告显示，对马某、易某根、易某等四人，存在涉嫌对敲违规行为进行处罚，并没收违法所得86万余元。记者注意到，这已经是上期所在一个月内，第三次对“对敲、老鼠仓”等违规行为作出处罚。

上期所多条处罚公布，处罚“对敲、老鼠仓”等违规行为

8月20日，上期所发布违规处决公告显示，因2019年5月13日至2019年6月25日，马某利用本人期货账户并实际控制易某根、易某、黄某艳的期货账户，四人通过分工协作方式，在本所铜、锌、镍等期货品种合约上进行违规交易，存在不以成交为目的，频繁申报、撤单，并进行与申报方向相反交易的虚假申报行为。

并属于《上海期货交易所违规处理办法》第二十九条第一款第四项规定“不以成交为目的或明知申报的指令不能成交，仍恶意或连续输入交易指令，影响或者企图影响期货交易价格，扰乱市场秩序或转移资金的”违规行为。

依据有关规定，上期决定给予马某、易某根、易某、黄某艳通报批评处分，并暂停马某开仓交易9个月，暂停其余三人开仓交易6个月；同时，没收上述四人期货账户违规所得合计86.29万元。

中国网财经发现上述违规行为，与可能造成资本市场产生较大风险的对敲行为在特征上类似。公开资料显示，对敲是指行为人意图影响证券市场行情，与他人通谋，双方分别扮演卖方和买方角色，各自按照约定的交易券种、价格、数量，向相同或不同的证券经纪商发出交易委托指令并达成交易的行为，即一方作出交易委托，另一方作出相反交易委托，依事先通谋的内容达成交易的违规、违法行为。由于上述行为对资本市场影响恶劣，且动摇公平交易等基础原则，一直是各国监管重点。

中国网财经注意到，就在此次处罚公布约一月前，上期所连发两条处罚公告，分别对谢某群与泉州富利隆粮油贸易有限公司之间相互交易存在的违规行为；以及武某实际控制深圳市某控股有限公司期货账户和李某娜期货账户，与李某娜在上海期货交易所黄金(AU)2102期货合约上违规相互交易，导致深圳市某控股有限公司账户亏损，李敏娜账户盈利的违规行为作出处罚，处罚依据也同样为《上海期货交易所违规处理办法》第二十九条第一款有关规定。

其中，上期所明确指出，武某与李某娜“利用移仓、分仓、对敲等手段，影响期货交易价格、转移资金或者牟取不当利益的”违规行为，分别给予吴某和李某那公开谴责处分和批评处分，并分别暂停开仓9个月及8个月。中国网财经记者注意到，此次处罚上期所除对武某、李某娜存在的对敲违规行为进行处罚外，还对上述二人存在的移仓、分仓等违法行为一并进行处罚，而上述非法行为则属于臭名昭著的“老鼠仓”行为。

公开资料显示，老鼠仓是指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人(机构负责人，操盘手及其亲属，关系户)的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利，是一种搭便车行为。由于建“老鼠仓”违背职业经理人的一般诚信原则，是严重的职业操守问题，在资本市场监管并不太严格的早期，像这种行为，发现只是对涉事人员予以开除和罚款处理，而且其罚款的数额并不大。所以当利益、机会与道德进行博弈的时候，道德考验并不是一个太有用的手段。

违规、违法行为影响重大，监管层从严处罚

而随着近年来，资本市场中操纵市场和“老鼠仓”违法犯罪行为出现了一些新的情况和变化。

又由于操纵市场案件的涉案金额增大，成交额普遍在千万以上，有的达到近百亿，部分案件违法所得金额上亿，并造成成千上万投资者严重损失。以上，都迫切要求在总结既有监管执法和司法工作经验的基础上，在法律上予以明确，在执法及司法中作出应对。

2019年，最高人民法院和最高人民检察院联合发布《关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》和《关于办理利用未公开信息交易刑事案件适用法律若干问题的解释》，充分反映了操纵市场和“老鼠仓”犯罪案件的新变化、新特点，进一步明确了相关违法犯罪行为的刑事认定标准，强化了对这两类证券期货违法犯罪行为的惩处力度，是提高资本市场违法犯罪成本、强化法律责任、完善科创板试点注册制配套司法保障的重要举措，对于维护投资者合法权益、保障科创板改革有序开展、有效促进资本市场的稳定健康发展具有重要意义。

当时，中国证监会法律部主任程合红在最高法和最高检的新闻发布会上表示，依法查处操纵市场、“老鼠仓”是证券期货监管执法的重点。记者通过上述上期所违规处罚结果，以及其对查处违法违规行为通报情况发现，对于市场监管，上期所作为国内重要的期货交易平台，也从未放松警惕。

上期所披露数据显示，7月上期所共处理异常交易行为63起，环比下降29.21%。其中，自成交超限12起，频繁报撤单超限46起，大额报撤单2起，实际控制关系账户组合并持仓超限3起。通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示63次，将11名客户和3个实际控制关系账户组列入重点关注名单，在会员服务系统通报20次，并对其中4名客户和2个实际控制关系账户组采取限制开仓的监管措施并进行全市场公告。

违规交易处理方面，处理涉嫌违规交易线索6起，环比减少4起。其中，客户涉嫌存在实控关系未申报5起，市价指令报单等原因导致价格异常波动1起，均通过会员单位对相关客户进行合规警示教育并采取相应监管措施。另外，上期所还对2起涉嫌违规交易进行立案调查。

中国网财经注意到，除公布处理异常交易行为处理及违规交易处理情况外，上期所还对实际控制关系账户进行认定与协查，对216组659个客户进行实际控制关系认定。上期所表示，为切实强化风险防范，加强一线监管，规范期货交易行为，保障期货市场参与者的合法权益，上期所将持续对违法违规行为进行查处。未来，中国网财经也将持续关注信托业违规违法行为的处罚、处理情况，为行业持续健康有序发展作出应有贡献。(记者 燕山 鹿凯)