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平安基金旗下量化产品迷你化 部分产品换基金经理变更频繁

平安基金旗下量化产品迷你化 部分产品换基金经理变更频繁
2021-11-12 15:47:32 来源:中国网财经

日前,平安基金旗下7只基金发布公告,基金经理毛时超因个人原因离职,毛时超所管产品多为量化基金产品,量化基金是包括平安基金在内的众多中小基金公司差异化发展“超车”大型基金公司的主打产品,但多年来平安基金旗下量化基金产品份额缩水严重,部分量化产品的基金经理频繁离职,有产品如“走马灯”般平均一年换一位基金经理。

“一拖七”基金经理毛时超离职

10月6日,平安基金旗下平安中证500指数增强、平安沪深300指数量化增强、平安量化精选混合、平安股息精选沪港深股票、平安深证300指数增强、平安安享灵活配置混合、平安估值优势混合发布公告,基金经理毛时超因个人原因离职,离任日期2021年11月5日。

公开信息显示,毛时超曾管理的基金有多只为量化策略基金。2015年后随着基金同质化和公募基金行业竞争日益白热化,量化主题基金作为差异化和细分产品的重量级产品,成为众多新成立的中小型基金公司规模增长的突破口和“弯道超车”的捷径。平安基金也是其中之一,近年来发行多只量化基金产品、指数型基金和增强指数型基金,但截至三季度末,平安基金旗下量化基金产品份额大面积缩水,毛时超曾管理的多只基金也沦为“迷你基金”。

同花顺iFinD数据显示,截至三季度末,平安中证500指数增强(A/C类份额合并计算,下同)份额仅余0.23亿份,平安深证300指数增强份额仅余0.43亿份,平安股息精选沪港深份额仅余0.93亿份,平安量化精选混合份额仅余1.33亿份,平安估值优势混合份额仅余2.21亿份,平安沪深300指数量化增强份额仅余3.69亿份,平安安享混合份额5.97亿份。

另据数据显示,平安基金旗下股票型基金和混合型基金数量多达67只,但旗下权益类基金“迷你化”严重。数据显示,平安基金旗下有20只被动指数型股票基金,其中仅2只份额在10亿份以上,仅4只份额在5亿份以上,有8只份额在2亿份以下,2只份额不足1亿份;平安基金旗下有3只增强指数型基金,其中2只份额不足0.50亿份;旗下仅有的1只普通股票型基金份额也不足1亿份;此外,平安基金旗下35只混合型基金中有8只份额不足1亿份,另有8只混合型基金份额不足2亿份,平安基金旗下份额低于2亿份的混合型基金占近半数。

平安基金旗下部分量化产品基金经理变更频繁 平均任职年限不足1年

据公告显示,毛时超离职后,平安中证500指数增强、平安深证300指数增强、平安沪深300指数量化增强、平安量化精选混合四只基金由俞瑶单独管理,这四只基金份额分别为0.23亿份、0.43亿份、3.69亿份、1.33亿份,而俞瑶此前并未单独担任过基金经理,截至目前,其基金经理任职年限不足10天。

数据显示,平安基金旗下部分量化基金产品基金经理变更十分频繁,一部分量化基金产品的基金经理平均任职年轻甚至不足1年。

数据显示,平安量化精选混合成立于2018年2月1日,该基金成立至今不足4年但已有4位基金经理离职,已离任的4位基金经理任职期限分别为1年274天、202天、155天、1年114天,其人均任职年限仅为 0.81年,第五任基金经理俞瑶自任职起也不足10天。

平安中证500指数增强成立于2020年5月28日,成立仅一年半时间,但已有DANIELDONGNINGSUN、毛时超两位基金经理离职,任职时间分别为34天、1年158天;平安深证300指数增强成立于2011年12月20日,10年间至今已有6位基金经理离任;平安沪深300指数量化增强成立于2017年12月26日,4年间也有2位基金经理离职。

有业内人士表示,与主动管理型的基金不同,量化交易策略基金不依赖基金经理个人判断,而是把影响股价的各种因子通过复杂的数学模型抽象出来,通过历史的规律去跑未来的市场,根据系统自动的判断进行操作交易。基金经理在前期会花很长的时间在与行业专家的沟通上,反复调研,提取行业的核心投资逻辑,然后再把这套逻辑输入到系统中,让系统自动判断。相当于前期花了很大精力训练出来一个“行业机器人专家”,然后让它7*24小时不停息地帮你工作。

量化策略基金业绩受基金经理的主观判断影响不大,但基金经理如何搭建模型、数据因子是否科学合理、模型是否有效……这些才是影响基金业绩的关键问题,讲到底,需要提炼一套长期有效的模型,然后不断迭代优化,使其胜率不断提高。

但基金经理频繁更迭,前任基金经理的模型是否被现任基金经理所接纳并长期完善却是个问题,长期有效并且不断完善的模型如何实现也要画个问号。(记者 张明江)

(责任编辑:耿倩)