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中铁建房地产拟发行80亿元公司债:负债率86.3% 在建项目计划投资超2千亿

中铁建房地产拟发行80亿元公司债:负债率86.3% 在建项目计划投资超2千亿
2022-01-10 14:07:09 来源:中国网财经

上交所近期发布的消息显示,中国铁建房地产集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券“已受理”。该债券的品种是“小公募”,拟发行金额不超过80亿元,承销商是华泰证券和中信证券。

募集说明书提到,此次发行债券所募资金,2亿元拟用于收购地产项目,公司正在与被收购方协商沟通项目收购事宜,积极护房地产市场稳定;剩余部分拟用于偿还有息债务。

2018-2020年度和2021年1-9月,中铁建房地产营业收入分别达278.99亿元、307.05亿元、265.5亿元和97.39亿元,净利润分别为38.57亿元、37.03亿元、29.25亿元和6.21亿元,毛利率分别为25.12%、19.73%、18.33%及14.76%。

从运营能力来看,截至2021年9月末,中铁建房地产存货/合同负债为2.80倍,项目周转表现一般。公司在建项目所处区位较好,整体销售表现较好,但受地方房地产市场景气度影响,位于部分地区的项目去化相对缓慢(销售率均在50%以下)。

在募集说明书中,中铁建房地产提到了一系列财务风险。截至2021年9月末,公司合并资产负债率为86.30%,总体处于较高水平,主要是因为近几年公司加大银行借款规模,并积极以直接融资的方式发行各类债券增强资金实力,使得公司负债规模有所上升。

截至2021年9月末,中铁建房地产在建项目合计60个,总建筑面积1702.96万平方米,计划投资总额约2176.48亿元。中铁建房地产坦承,总体来看未来面临较大的资本支出压力,如若内、外部融资能力受宏观经济环境、信贷政策、产业政策、资本市场波动等因素的不利影响,未来经营目标的实现将受到直接影响。

值得注意的是,中铁建房地产的受限资产规模较大。截至2020年末,中铁建房地产受限资产的账面价值合计369.01亿元,占当期期末净资产总额的比重为128.77%。公司的所有权受限资产主要系为银行借款设定的担保资产,主要为存货。

(责任编辑:news11)

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